今日(6月1日)A股三大股指全线低开，盘初震荡整固之后，盘中一度出现快速跳水，随后又逐步拉升，反复震荡格局一览无遗。从盘面上来看，轻指数重个股局面再现，行业与概念板块涨多跌少，“吃饭、喝酒、喂奶”行情浮现，A股市场新的消费方式应运而生，局部赚钱效应突出。
民生证券表示，整个6月份的策略，我们的建议是保持原有投资节奏，不宜跟着近期的热钱去追涨，应该继续去配置景气度和估值相匹配，尤其是中报会有超预期表现的方向，在配置上由于目前市场热点轮动过快，最好保持行业均衡配置，尤其是在科技和消费上。
在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。
【主题一】农业种植
东兴证券分析，最高人民法院和农业农村部于5月26日下午联合召开种业知识产权保护工作座谈会，会上签署了《加强种业知识产权保护合作备忘录》。常务副院长贺荣指出，充分保护种业知识产权，是促进种业创新、推进种业振兴的一项重要而紧迫的任务，人民法院要按照最高人民法院党组具体要求，加大种业知识产权司法保护力度，依法惩治各类种业侵权行为。随着种业知识产权保护力度的加大，种业侵权行为有望得到有效惩治，也为后续转基因种子的商用落地和推广奠定良好的基础。头部种企有望充分受益于种业知识产权保护，致身于育种创新的种企利润将更大化。
天风证券提到，种业专利保护将优化种业竞争格局，此外，转基因商业化趋势逐渐明朗，我们认为转基因技术储备丰富、转基因性状研发领先、品种竞争力强劲的公司有能力把握种业技术变革机会，能够依靠优质品种获得更多市场份额。【点击查看研报原文】
【主题二】辅助生殖
中泰证券表示，“三胎政策”“七普数据”相继发布，医疗需求不断扩大，行业长期空间广阔。
整体来看，国家政策将持续围绕积极应对老龄化和保持人口资源禀赋优质的主线，相关经济社会政策将持续发力；人口老龄化加速叠加人民健康意识提升，康复养老、医疗保健、辅助生殖、生殖检测等行业有望持续受益，医疗需求持续扩大，长期空间广阔。
东兴证券指出，政策助力行业发展，辅助生殖服务供不应求。政策上，规范审批程序，实现权利下放，制定每300万人一个生殖中心的建设规划。产业链的上游国产替代进行时，中游渠道创新中，下游供给再扩大。预计中国辅助生殖行业在未来5年将释放37亿美元市场空间，CAGR=14.6%。我们建议关注围绕产业链的投资机会，下游医疗服务板块推荐关注锦欣生殖、通策医疗，上游用药板块推荐关注丽珠集团、仙琚制药。【点击查看研报原文】
【主题三】奶粉
浙商证券指出，当前奶粉行业预期已处于历史底部区域，新生人口预期是奶粉行业增长的核心假设，放开三胎、生育政策拐点都将有效改善新生人口预期，奶粉行业预期有望向上转折。奶粉板块，建议重点关注中国飞鹤、澳优、伊利股份、蒙牛乳业等。
开源证券认为，奶粉行业可享受三孩政策放开红利，国产品牌发展潜力大。随着婴儿出生率下降，我国奶粉行业量降价升。根据弗若斯特沙利文数据，我国婴配粉销量自2019 年开始下降，预计 2025 年会降至 76.5 万吨，2020 年-2025年婴配粉销量的复合增速约为-4.1%。但随着居民可支配收入增加、城市化率提升、品牌意识增强、对产品营养成分及质量越发重视，中国婴配粉价格仍可持续提升，并且为奶粉行业未来发展的主要推动力。随着三孩政策放开， 可一定程度上支撑出生率，婴配奶粉行业整体销量或更趋于平稳，均价持续增长下奶粉行业可享受三孩政策放开的红利。此外，近年来国产奶粉品牌接受度提升、母婴渠道兴起、政策利好释放下，国产品牌发展潜力较大。【点击查看研报原文】
【主题四】白酒
民生证券指出，坚持强调Q2(尤其是6月)是持有白酒股最好的时间段，前期判断正在持续兑现，同时预计板块结构性繁荣局面仍将持续。得益于节前国内疫情管控得当及飞天批价持续上移带来的价盘向好，春节白酒行业在高端、次高端的渠道备货及动销情况都表现良好，也是去年12月至春节前白酒板块表现亮眼的基本面支撑。
当前整件飞天批价在3200元附近窄幅震荡，散瓶飞天也来到2700元以上的历史新高位置，持续利好五粮液、国窖1573、青花郎等高端产品的需求及挺价效果，批价上行也带动渠道利差持续处于改善通道。次高端方面，得益于厂商对疫情良好预判、提前备货及对商务团购、小型宴请等渠道的良好把握，强势次高端品牌如汾酒、剑南春、洋河梦之蓝、舍得等均有良好表现。而得益于高端品种的价格拉动，次高端主力流通产品批价也处于小幅上行通道。3月开始，行业逐步进入控量挺价期，预计二季度价格端向好逻辑将成为板块主要利多因素。投资建议方面仍重点推荐增长确定性组合：推荐贵州茅台+五粮液+泸州老窖+山西汾酒核心组合，同时关注洋河股份+今世缘+古井贡酒组合。
开源证券认为，市场流动性宽松，酒类估值重新回暖，尤其是市值相对较低的次高端白酒，享受到行业扩容与估值溢价的双重红利；从基本面角度来看，二季度白酒回款均有不错表现。茅台批价不断提升，五粮液持续控货挺价，带动白酒价格带整体上移，预计国窖也可能有挺价动作出台。高端酒整体升级，一方面推动公司业绩确定性增强，另一方面将次高端价格带空间打开。受益于部分酒企布局酱酒催化，以及行业扩容未来的高成长性预期，二线白酒表现不俗。【点击查看研报原文】
（文章来源：东方财富研究中心）
