新能源汽车：长城汽车发布“大禹电池”。9 月24 日，在“长城汽车大禹电池技术媒体品鉴会”上，长城汽车首次对外详细揭秘大禹电池技术相关理念和创新技术，首搭车型为沙龙品牌第一款车型。长城汽车大禹电池技术以“变堵为疏”为设计理念，采用8 项核心全新设计理念。采用同级最严格高镍电芯的测试，极致保障电池安全。大禹电池技术超60 项专利，将对全社会免费开放。长城汽车大禹电池技术将于2022 年全面应用到长城汽车旗下车型，首搭车型为沙龙品牌第一款车型，将动力电池安全提升到行业全新高度。
蔚来发布75 度三元铁锂混装电池包。9 月23 日，蔚来三元铁锂标准续航电池包(75kWh)正式发布，创新式地采用了三元锂与磷酸铁锂电芯混合排布的方式，并应用新一代CTP(Cell to Pack)技术，全球首创双体系电量估算，累计拥有10+项专利及专利申请。从9 月24 日14:00 起，三元铁锂标准续航电池包(75kWh)正式开放预定。蔚来自主研发的三元铁锂电池包电量估算体系结合了软件算法与硬件应用的创新，将电量估算误差降低至3%以内，达到三元锂电池的水平。选择三元铁锂标准续航电池包(75kWh)的车辆，预计将于今年11 月开启交付。
投资建议：新能源汽车是道路交通领域实现碳中和的必经之路，建议关注以下投资主线：1)各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；2)深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、鹏辉能源等；3)锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、德方纳米、嘉元科技、格林美、多氟多等；4)受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等；5)产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。
新能源发电：山东2021 年省重点基础设施项目名单中含4 个光伏电站项目。
日前山东省发改委印发2021 年省重点基础设施项目名单，其中包括：平度安信电投200MW 平价光伏上网项目、山东华电淄博高青60MW 渔光互补示范项目、华能高青唐坊牧光互补光伏发电项目、诸城中机恒辉200MW 光伏发电站项目。
公司动态：1)高测股份年底可形成年产约5 亿片单晶大硅片产能；2)润建股份拟出资1.02 亿元与其他非关联方合资设立润建新能源；3)常州回天年产3000 万平太阳能电池背膜项目建成投产。
产业链价格：市场延续散单微涨态势。 1)本周单晶致密料成交均价为21.15万元/吨，环比上涨0.47%。本周G1、M6、M10、G12 硅片成交均价在5.21元/片、5.32 元/片、6.41 元/片、8.33 元/片，分别同比上涨3.8%、4.5%、4.9%与2.0%。3)电池片中，158.75mm单晶PERC 电池片、166mm单晶PERC 电池片价格保持不变，182mm 单晶PERC 电池片、210mm 单晶PERC 电池片价格略增。4)组件环节166mm 及以下、182mm 和210mm 的组件均价为1.79元/W、1.82 元/W 和1.82 元/W，均同比上涨1.1%。
投资建议：产业链价格博弈结果有望逐渐清晰，预计近期硅料价格涨幅收窄，有利于下游环节盈利修复，我们继续重点推荐光伏板块，建议关注几条主线：1)受益于原材料成本预期下降带来盈利修复的一体化组件企业：隆基股份、晶澳科技、天合光能等；2)受产业链价格波动影响较小的逆变器环节：阳光电源、锦浪科技、固德威等；3)光伏辅材领域龙头：福斯特、福莱特等；4)受益于新技术变革有望带来增量需求的迈为股份、捷佳伟创等。
风险提示：全球新能源汽车销量不及预期，新能源装机量及政策不达预期。
（文章来源：华创证券）
文章来源：华创证券